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戈壁创投徐晨:投资不能跟风,企业家转型投资要解决“六大问题”

[ 导读 ] 戈壁创投在创投圈可以说比较另类,不随大流,不跟风口,可以说自成一派。

股融易注:许多投资人都听到过一些跟风投资成功的案例,心里痒痒的。投资真这么简单?事实上,跟风投资是在股权投资中需要极力避免的。


他曾被称作“最年轻的基金管理人”,拥有超过十年的风险投资行业经验,在此之前,拥有互联网、金融、房地产和工程领域的跨行业经验。自2003年加入戈壁创投之后,徐晨在创投圈自成一派,专注于互联网及移动互联网、电子商务、在线社交、云计算等领域并进行了多项投资。戈壁麾下的CSDN、旅行者、数码媒体集团、亿动传媒、途牛旅游、汉柏科技、品果科技(Camera360)等都经历了快速成长,成为了行业的领军企业,并为投资者带来丰厚的回报。

投资不能跟风


戈壁创投在创投圈可以说比较另类,不随大流,不跟风口,可以说自成一派。戈壁创投每年整体投资的项目大概也就50多个,比起很多投早期的机构,投的很少。但戈壁成立10年多来,已成立了6支基金,先后在中国和东南亚地区投资了100多家创新企业。但现在他们还是选择按照最初的做法,只选觉得好的,精的项目,他们也不是什么行业都关注,只关注他们能够搞明白的,能力范围内的投资重点。


投资速度不算快,规模也不算大,对创业者也不是撒手不管,这是戈壁的投资风格,也是源于其管理人的一直坚持的投资理念。在戈壁创投合伙人徐晨看来,“如果风口前期我们没有抓住,等风口起来了我们也不去跟风,大家去炒热市场我觉得这种意义不大,坚持自己独立的判断,对我们来说很重要”。


在戈壁创投的投资模型中,行业驱动是首要因素。戈壁内部分成四个组,每个组跟踪特定细分行业,在细分行业中寻找投资机会。然后再看团队、看模式。


徐晨在进入创投界大概五六年时,一直规避惯性思维给他带来的局限性。“很多时候我会用固定标准和所谓的模式去筛选项目。但是我很快意识到这会导致我越来越沉浸于某一种类型的东西中,无法看到‘井口外的天空’。”投资人最关键的是要有独立的思维模式和精准的直觉,而不是遵循别人的判断。


对大热门,大家基本不太看技术,都是看概念性的东西,只要有概念就行,没人太深究到底是什么样的。徐晨说“我们看企业,希望跳开短周期的的快速迭代,回到VC最该做的事儿,和公司一起走个三到五年,有一个阶段性的发展”。


传统企业家如何转型投资人


在互联网时代变幻莫测的今天,“如何快速高效地让自己的企业转型”是一个让很多企业家都头疼的问题。企业转型就意味阵痛,必须割断之前的优势,寻找新的方向。企业转型不一定要自己去创新,也可以去投资创新;企业家财富配置,不一定只是买房投资理财,也可以做股权投资,赢取几十倍上百倍回报。


深耕创投行业十余年,对成功转型投资的徐晨来说,见证了太多人转型到投资行业,也接触了太多企业家要把钱投给他的基金。在戈壁创投徐晨看来,传统行业转型只有自己能救自己,自我革新。以下是徐晨提出的企业家在转型之前需要解决的“六大问题”。


1.关于国内投资现状


具体应指的是股权投资,准确来说私募类型的股权投资,传统企业家完全转型做私募项目,并不是主流,但在过去的时间里很多人都是在从事天使投资,由于并不是主业,仅仅只是在公司现有业务的基础上拓宽渠道,所以算不上转型之说。当然,随着国内由生产力为主导的企业不断放缓,很多企业在主营业务上收到的挑战日益增多,逐渐把企业的精力慢慢放在投资上。


2.关于什么样的企业适合转型


这是一个很难从企业现有业务中总结出来的问题,更多的看点还是要放在企业家切入市场的方式:


(1)投资在专业的机构里,成为专业基金的投资方,通过这种方式学习找到自己企业转型的方向和战略。


(2)通过自己的网络寻找合投的机会(网络即指自己的人脉社交圈)。


(3)自己团队,或者在公司上下游寻找自己可以理解的业务形态投资。


当然,最重要的还是企业家在过程中学习的能力和一颗保持相对空杯的心态,越是成功的企业家就越难突破传统的认知体系。


3.关于自建团队


自建团队是转型企业面临的一个最为严重的问题,因为成本结构相对较高,职业经理人的激励制度目前包括在普通基金里的很少有好的解决方案,新团队的到来和固有团队之间更需要磨合的时间,并且企业家对于新团队的介入程度和自由平衡点很难把控,但是作为一个决心离开原来产业,把投资作为一个方向的企业来说,这种尝试是必不可少的,换而言之,企业家不可以坐以待毙,自己用这种行而有效的方式寻找新的存在感。


4.关于基金的投放


说到基金的投放,是关于企业转型的最好也是最坏的一种方式投放基金时,最好是将基金分散拆解,投放到多个项目中,从专业角度来讲,这样的投资方式也是最为安全的,但同样问题也是最大的:当基金资金量不大时,企业会发现在项目层面,从基金得到的信息量并不多,更多地是在整体基金层面。由于基金的投资广度较为宽泛,很少有直接操盘项目投资经理,所以企业家想和基金合伙人形成有效深入的交流无疑是难上加难,但这种方式却是最好的学习方法。


5.关于传统企业的营销


对于传统企业来说,营销确实面临着挑战,但更多的还是本身的运营体系和结构的问题不要单纯的迷恋小米式的营销,一要注意信息的对称;二要渠道多元化;三是要下沉基金。传统企业一般都是以生产产品为核心,是一个拥抱新渠道和合作伙伴的过程切记不要出现队尾现象,即:在大的经济转型时,一定要跑在前面。


6.关于企业转型“听谁的”


很多企业转型时吸引了不少的合作伙伴进入这时就会出现很多个矛盾点,其实更多是因为企业家在引进伙伴前没有做好规划,导致权利义务和决策流程不清晰透明化。但从常理上看,到了最后企业是谁的谁就说了算,这是毋庸置疑的,所以在选择合作伙伴时一定要谨慎。


徐晨最后表示,传统企业转型投资是最佳的方式,企业转型就现在的情况看,更多的还是要依托互联网,但重中之重的关键是要找到合适的切入点,找到一个快速、高频、方便快捷的适合自己企业的转型方式。


市场上钱多了,企业家却在焦虑,资产贬值缩水严重,手里的钱该如何配置?企业转型无路,如何搭上创新的便车?创业融资无门,如何勾搭上投资人?看不懂风口不要紧,重新认识自己更重要。


7月28-30日,MC股权投资学院“资本的力量8期”及校友年中集训已开启报名,届时徐晨将作为MC股权投资学院特邀导师坐镇苏州太湖,分析2017年股权投资趋势,实战演练资本思维和投资策略。跟业内TOP100顶级投资人交流学习,与200位企业家董事长对接资源,一起合投跟投拿融资,赚取下一波资本红利。

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