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戈壁创投徐晨:喜欢陆小凤 中国风投行业最年轻的创投合伙人之一
天使投资支持革命性的生物技术企业
来源:MC创投梦工场  2016-05-19
作者:天晴

[ 导读 ] 戈壁创投徐晨拥有超过十年的风险投资行业经验,是中国风投行业最年轻的创投合伙人之一。在此之前,拥有互联网、金融、房地产和工程领域的跨行业经验。

“身无彩翼双飞凤,心有灵犀一点通”。这是古龙所塑造的一位传奇人物——陆小凤。他爱喝酒、爱赌博、爱美女、爱管闲事,自嘲麻烦缠身,片刻不得清净。即便除去一身盖世武功和四条眉毛外,丢在人群中,毫不打眼,他依旧是戈壁创投徐晨最喜欢的小说人物。


在徐晨中学时代,古龙和金庸的武侠小说,填充着他对武侠世界的幻想。不同于金庸的江湖是深嵌在真实历史背景中,每一位重要人物都有他的来历(在历史上真实存在过)。古龙的江湖是则是其完全凭空编造的世界。在没有交代背景的束缚下,徐晨充分发挥自己的想象空间。

股融易 戈壁创投 徐晨

成年之后,他信仰基督教。他每天读圣经外还阅读各种类型的书籍。“旅游杂记、烹饪、幼儿方面的都会涉及。”


如今四十不惑的他,是每个女人理想中的丈夫。整整一年,他放下手中工作,陪伴妻子待产。业余时间,他坚持亲自带孩子,因为他觉得父亲是他最想要承担好的角色。上帝说人是有限的。


春季,远离上海市中心的张江区里,树枝已经成荫。宽阔的道路两旁,排列着一幢幢四层的独立办公楼房。其中,有一幢是戈壁创投的总部,我和徐晨就约在这里采访。


张江区的写字楼租金和淮海路上最高端的写字楼租金相比,当然相差甚远。对于徐晨来说,办公室装修是否豪华,地段是否属于黄金区都不重要。


徐晨大学毕业后进入的第二家工作单位的办公场所就在淮海路上最高端的写字楼。“在国企工作半年左右,一位师兄,推荐我到城市通工作。我母亲看了工作环境后,便同意了我换工作的决定。”


“那时候,就是想给自己重新定位,便选择留学。”人生每个阶段有不同的追求目标。徐晨在二十岁时,选择进入创投界,在四十岁时,给生活和工作规定很多界限。


和想象中,拖着疲惫身躯奔走于各种社交场合和名利场所的商业大佬不同。徐晨体格健硕,声音铿锵有力,热爱运动热爱生活。“有些事情过了特定时间段就再也无法去做。小孩子对家长的依赖其实就只有那一段时间。我回家后,有一大块时间用来带孩子。”


“我到这个年纪(39岁)已经过了什么东西都要往自己口袋里装的阶段,对吧。”他坐在窗前的长沙发上,说话时嘴角上扬,双手五指交叉,双肘放在两膝上。看起来就像是在挚友聊天一样放松。


他继续道:“就像打球,上半场只要不得分就可以不用管别的事情,在中场、下半场时,要考虑更多关于整场球赛的事情。上帝说人是有限的,很多这种情况下我们必须认识到我们自己是有限的。什么都做是不现实的,所以我还是要设立一个边界。我想我已经找到了生活和工作的平衡点。”


“2014年,我下了很大决心,鼓起勇气向公司请了一年假,陪我太太去国外生小孩。”


简单,要有规则


领略过西方文化的徐晨看来,西方文化有两个优点,值得我们借鉴。


第一点是,鼓励人们做自己会做的事情。“他们很少换行业,因为西方人认为什么事都想做,反而会做不好。比如某家资产管理公司,它的所在市场规模很大,但它只会做其中最拿手的部分,因为资产管理在细分业务领域很精细很专业。”


“也正是这个原因,戈壁创投目前专注于做早期项目。坦白讲,我们也考虑到要不要涉入晚期项目中,考量的结果是,如果进入晚期项目,我们需要花太多成本去重新学习。于是,我们最终采取的措施是,要投中晚期项目,也是只投自己之前投过的。”


第二点,规则要大于人情。在中国人情社会中,徐晨也深感其中弊端。他说:“在西方,生意归生意。投资人和募资者之间都不会夹杂很多情感因素在其中。


如此,也不难理解中国资本市场中盛行的“3F”(Family、Friend、Fool,即家人、朋友、傻子,是常见的天使投资来源)。“于公于私其实是要分开的。只要有规律可循,对大家来说,操作上就会顺畅很多。可惜的是在目及范围内,还是会掺杂很多‘人情世故’。譬如,股权和管理权到底要如何分配?我的建议是,在项目初期时,就要搞清楚说明白。”


在他看来,规则的明确还能让问题有效解决。规则不明确导致解决问题的过程中,会产生“额外效应”。“没有规则的情况下,会出现看似法章之外的问题。虽然在有规则的系统之下处理问题,所带来的效益较低。但它的好处在于,明确解决问题不会产生很多‘后遗症’。”


投资不是赌博,合伙人负责想象未来


戈壁创投在选取标的中,也明显体现着徐晨做事遵循规则的特点。


在戈壁创投的投资模型中,行业驱动是首要因素。戈壁内部分成四个组,每个组跟踪特定细分行业,在细分行业中寻找投资机会。然后再看团队、看模式。


“因为在投资决策里面起的最后作用相对来说是被固化型的。创投行业中,投资人和创业者数量都是固定的或者说有一数量限制的。再者,创业者本身的技巧,是可以被客观比较的。”


在戈壁组织架构中,每个员工分工明确。业务逻辑线从投资经理到团队经理再到三位合伙人,形成彼此互相呼应,而又独立的业务体系。


“如果采用扁平组织架构,我(戈壁创投合伙人)和12位投资经理直接沟通,就会‘平均化’我的时间。这样,我大部分时间也就只能和大家聊聊天,实质上对他们是没有太大帮助。我带团队经理,他再带投资经理,如此可以形成一种良好的运行体制。在这套体制之中,不断培养出合格的‘接班人’。”


除此之外,合伙人还有什么职责?“合伙人负责想象,寻找新的发展空间和未来可能成为我们的投资标的。”他补充着,戈壁创投三位合伙人都各自看了哪些新标的和行业机会,又列举出很多他们已经投资过的优质标的。


戈壁在每个季度都有一次总回顾,梳理其他创投公司投资的标的,分析对方为什么投,而戈壁为什么不投。戈壁所投项目,后续融资是否顺畅,它的发展和预期中发生了哪些偏差。徐晨将此归结为“一个不断的衍进的过程”。


合理的组织架构和业务逻辑线,使得戈壁创投斩获了很多优质标的。2008时年戈壁投资OTA领域中的途牛;2011年时投资云计算领域的汉柏科技;2012年进入短距离物流,2013年这个行业异常火爆被称为O2O。


与同行者的灵修


看书和沟通是获取间接经验的两个来源。徐晨说,看书是在与作者沟通,更多的是顺着他的思路走。而与人的沟通则可以形成“头脑风暴”。


徐晨的朋友圈中有几位房地产商人。房地产这种在上世纪火爆的行业,与他从事股权投资看起来并没有什么可以联系之处。而他说,就是因为不同的圈子才能带来新视角。


“我觉得,听到不同想法,增加看事物的维度还是挺重要的。如果人一旦陷入惯性思维中,就像一块石头滚下山,到后面你很容易发现你是被这个思维拖着走,你根本没有办法摆脱这个思维。”


做投资亦如此。徐晨在进入创投界大概五六年时,一直规避惯性思维给他带来的局限性。“很多时候我会用固定标准和所谓的模式去筛选项目。但是我很快意识到这会导致我越来越沉浸于某一种类型的东西中,无法看到‘井口外的天空’。”


他最近特别想和马云一同“煮酒论投资”。他坦言,最近阿里“下的棋”让自己冥思苦想了一番也没有很好的答案。


目前,BAT中只有阿里在国内的投资比较密集。“我想知道马云真实的想法是什么?为什么口碑会选择投资黄太吉,他对市场有什么不同看法。”


2015年,徐晨担任天使成长营副院长,主要职责是组织课程。在此之前他主要讲授的课程是创业沟通。至于如何给在一线从事天使投资的人们规划课程,他有自己的观点“天使投资人需要更多了解的是,在决策之后,如何与前端、后端的人沟通交流。”


记者札记


戈壁创投作为老字号的创投机构,天然的承袭了一些西方基金的习惯。在人民币基金越发火热的当下,徐晨等合伙人也开始注意“人格化”经营戈壁品牌。在信息触手可及,资讯肆意流动的今天,戈壁能否继续引领国内创投界?


投资人百科

主要从业经历:

2000年在城市通担任工程师

2003年加入戈壁投资

拥有超过十年的风险投资行业经验,是中国风投行业最年轻的创投合伙人之一。在此之前,拥有互联网、金融、房地产和工程领域的跨行业经验。


职务(及荣誉):

戈壁创投 合伙人

微软BizSpark创业顾问委员会成员

亚马逊AMS创业计划导师

第一财经创业俱乐部导师

天使成长营副院长兼导师

曾被评选为年度新锐风投人物、40岁以下明星风险投资人等奖项

曾为行业内外如《中国风险投资院》、《东方企业家》、《投资与合作》等多家媒体撰写专栏


教育背景:

上海同济大学工程管理专业

英国约克大学的金融与经济硕士学位及经济学专业证书

投资案例 夹克的虾、CSDN、旅行者、数码媒体集团、亿动传媒、途牛旅游、汉柏科技、品果科技(camera360)等都

投资规模:百万元至千万元不等

投资方向:种子、天使、A轮、B轮

投资领域:TMT、互联网、移动互联网、电子商务、在线社交、云计算、企业服务、新农业


投资机构简介:

戈壁创投成立于2002年,是中国领先的风险投资机构,主要专注于数字媒体、IT、TMT等领域的早期投资。戈壁创投现有8支基金,总计管理规模超过30亿元人民币,包括3支人民币基金、2支美元基金,以及2支东南亚基金,此外,戈壁创投还管理1支投资香港地区的基金。在过去的十余年里,戈壁创投先后在中国和东南亚地区投资了130多家创新企业。

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