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天使投资前,需要问的20个问题

[ 导读 ] 投资初创期的项目是风险极高的买卖,所以天使投资人都被告诫要进行深入的尽职调查。创建15年来,英国天使投资组织Envestors是成绩卓著的机构之一,引导4000多位天使投资人在200多家创业企业中投资了1亿多英镑。通过这些实践,他们积累了从事天使投资的一些经验.


投资初创期的项目是风险极高的买卖,所以天使投资人都被告诫要进行深入的尽职调查。创建15年来,英国天使投资组织Envestors是成绩卓著的机构之一,引导4000多位天使投资人200多家创业企业中投资了1亿多英镑。通过这些实践,他们积累了从事天使投资的一些经验,归结起来是520个:

5类分别是:团队优势、项目核心竞争力、回报率、风险防范和退出方式。具体问题,下面一一道来:

一、关于团队(或人)的因素有4个:

1、所有的创始成员和核心团队都签署了《共同行动协议》?

2、你确定所有的创始成员和核心团队没有利益冲突?

3、你确定公司没有雇佣非必须的、来自创始团队家庭或朋友的雇员?

4、你确定管理团队对于公司的成功是发自内心的、不畏艰难的和互补的?

二、关于项目的因素有5个:

5、针对某一问题,公司提供了可量化的、有核心竞争力的解决方案?

6、当竞争对手来时,公司有什么对策?

7、董事会能够提供哪些支持保证公司可持续发展?

8、公司具有知识产权且没有纠纷?

9、董事会确定公司没有触犯任何法律底线?

10、公司没有损害任何第三方(供应商、客户、雇员等)利益?

三、财务回报方面有4个:

11、确保创始成员和核心团队在财务方面没有负面因素?

(如:公司贷款是合理的;没有逾期债务;没有不良期权;创始成员和核心团队均没有未解决的经济纠纷);

12、现金开支(时间、用途等)合理、下一轮融资有着落?

13、当公司今后需要你的时候,你的资源、资金是否匹配?

14、若有利益冲突时,公司是否有合格的利益调停者?

四、投资人保护方面有4个:

15、创始成员和核心团队中是否有一位独立者能保护投资人利益?

16、有没有一位股权高手从法律角度保护各方利益均衡?

17、在决策权、管理权和分配权等方面,是否有共识协议?

18、政府在鼓励投资方面有税收优惠政策,公司是否得到了这些优惠政策?

五、定价和退出方面有2个:

19、公司的定价(估值)是否包括未来的前景、风险和投资保护等?

20、如果没有上市或被并购,公司如何保障投资人回报?

魏炜编译自英国天使投资协会网站https://www.ukbaa.org.uk/20-questions-to-ask-before-investing-in-an-early-stage-company

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魏炜
深圳依诺维圣天使投资有限公司董事长
文章:164篇   浏览:196830
深圳依诺维圣天使投资有限公司董事长、深圳荣益天使投资研究院院长,深圳天使投资协会发起人。2009年以来,服务辅导创业项目千余个,团中央创业联盟创业导师。2011年主持完成国内第一个天使投资研究课题;翻译发达国家天使投资领域学术文章数百篇,创作畅销书《美国天使投资的成功故事》等作品两部。
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