近期，经纬中国合伙人万浩基出席了某投资机构举行的消费金融论坛，并发表了主题演讲。从他的演讲中我们可以看出他对消费金融的看法。作为一个投资者，万浩基的身份跟运营者的身份不一样，VC是怎么样看待消费金融的呢?

万浩基认为在面对消费和金融问题的时候，大部分人运营者把精力主要放在金融上，当然金融很重要，可是如果没有消费，消费金融是不存在的，所以他认为应该多花点时间去了解消费，这两个词加起来才会更完善。

大家都知道美国人是怎么样花钱，他们的信用卡都刷爆了，而这在中国还有很大的成长空间。当下中国的消费金融很简单，大家去买手机、电脑，分十二期、二十四期还款，中间会有利息的收入，这个是今天中国典型的消费金融的状态。同时运营者还需要去做风控，因为可能有一部分的坏苹果，有一些人跑路，有一些人拿着钱套现，去做别的事情。

对比一下美国，除了数据更高以外，他们的形态也已经变了。第一，海外做消费金融几乎没有利息，在香港所有都是免息分期的，美国基本也是一模一样;第二，几乎没有审批，任何一个人想要去做分期都能做，都能够放贷;第三，基本上任何一个地方都有出现分期，没有任何的场景限制，买任何东西，里面都分期。

在中国做金融都在讲怎样控制风险，怎样赚里面的利差。而海外的市场，没有利差，没有太多风控。在中国金融消费希望怎样盈利，是赚消费的钱还是金融的钱?虽然这件事情不能一刀切，不是任何一家公司都能从金融变成消费的公司。但在这过程中，每一家公司在里面能够赚的钱的比例，很有可能慢慢从金融的利差变成消费入口，拿到其他的分成。

通过海外的金融消费，大家可以看到以下几点：第一，分期也好，消费金融也好，是一个刺激消费的方法。目前很多人可能只是今天没有钱，通过借钱去买，花未来的钱。可是，实际上未来的状况是，美国、香港是有钱的，本来也买得起，消费金融对于每个人来讲只是一个金融的工具，不是说不分期就买不起了。

第二，其实没有那么多坏人，即使没有利息，也能借钱。真的要在里面骗钱的人，在大规模的范围内没有那么多。这件事情可能不能完全对比，因为中国的环境跟美国不一样，可是剥离掉欺骗的人，其实没有能力还钱的人没有那么多，大家还是非常守规矩的。

第三，没有那么多的烂苹果，风险可以控制，未来大家根本不是没有钱去买东西，而是希望分12个月去还，分期还款只是金融工具，服务可以在消费分期时发生，以及延伸出来一些新的商业模式。

从一个VC的角度万浩基会怎么看看金融消费呢?目前第一批消费金融的公司核心竞争力是拥有自己的交易平台、用户。可新一代会否有另一批跟消费金融相关的公司，同时撬动很多线下的商家，帮他们去做信贷的服务呢。万浩基认为一定要拥有一些别人没有的东西才能够在行业里长期的发展。其他人已经创造了今天的场景，后来者如果要在这个行业里创业，一定要去想一想自己的公司能否给行业里其他的机构带来长期的价值，只有这样才能在消费金融里继续发挥。

万浩基不打算投当前创造场景的金融公司，因为他认为最好的场景被市场上的人囊括了，还不如去投C2C，B2C的交易平台。可是房子、车子、3C等最大的几个垂直领域里，都已经被行业的龙头老大占领。反过来想，没有场景的创业公司，还有没有可能突围?

如果资金、用户、交易不在手上，创业公司提供一个人家没想到的方案去给别人做分期，当有一天别人能够想到，它就很难有希望在里面吃到任何东西。反过来能否基于消费的形态撬动交易，把分期的计划变成不存在的场景，从中间去赚钱。万浩基觉得这件事情某种程度上是可能的。很多线下的商家是没有能力去做这件事情的，可是创业公司给他提供类似的工具，帮他们去做审批，帮他们去做事情，就可能站稳位置。

从另外一个角度来说，中国有三四千万线下中小型企业，他们不是独立的平台，没有像京东这样的能力，可以把所有的用户都挂在自己手上，去做一个京东白条，帮自己去做分析，做好一整套的风控系统。反过来对于创业公司，有没有这样类型的机会，能够同时间服务一千家，一万家甚至更多类似的中小型企业，统一去处理他们的贷款需求，把本来可能需要付款的东西变成分期，这个是万浩基目前认为的机会之所在。

举例说明，美国有一家公司，是帮助这些可能在家里装修的、做牙医的各种大规模的花费，变成分期付款的方案。如果是单个的牙医，不可能给用户分期，无法做模式。但是一家公司帮牙医做后面所有的审批跟信审，里面挑选部分人提供这样的服务，这个等于没有场景的公司变成一个场景，他们帮没有能力做金融的一些连锁店，或者小的个体户提供消费信贷的服务。虽然这件事情可以通过银行借款或者信用卡借款得到同样的效果，可是当创业公司把这件事情做透做好的话，还是有很多的空间可以盈利的。