春节假期结束后,已经有40家公司迎来知名私募的调研。火速投入调研工作的私募中有不少都是市场中的一线私募。其中,王亚伟旗下的千合资本节后已经参与了两家上市公司的调研。2月18日,千合资本等39家机构前往中科创达进行调研。
春节长假前,基金业协会针对私募行业连续发布新规,对私募基金登记、内控、信批环节进一步规范,其中,“期限前未备案产品将被注销牌照”的规定尤其引人关注。近日,新规效应已经开始发酵,私募圈一场“保壳大战”悄然打响,这催生了产品的另类发行潮。
继证监会对40余家涉嫌非法集资的私募进行风险排查后,近日地方证监局也将私募纳入常规抽查范围。具体抽查方式根据日常监管、风险监测、投诉举报等情况,结合摇号方式确定。其中,山西证监局随机抽查了山西国电创投等7家私募。据悉,山西证监局对私募的抽查比例按管理规模做了分层,管理规模越大抽查比例越高。其中,对于管理规模在100亿元(含)以上的私募基金管理人,抽查比例不低于30%。
钱不是万能的,但是没有钱却是万万不能的,即便首富如王健林也是如此。答案当然是否定的,如果万达缺钱,那么拿什么去收购那么多的海外公司,赢方体育如此,澳洲院线如此,传奇影业也是如此,收购的对象一家比一家大,手笔一次比一次大,资金自然也是一次又一次刷新着不仅是中国,也是世界文化企业并购的记录。
2月5日,节前最后一个交易日,中国证券投资基金业协会针对私募基金再出重拳,发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。《金证券》记者统计,根据新规,目前已备案私募基金中,约40%无产品私募可能被注销登记。
中国证券投资基金业协会2月1日正式发布《私募投资基金管理人内部控制指引》。指引主要从私募基金管理人内部控制的目标与原则、内部环境风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面的制度建设进行自律管理。从指引的内容看,关于业务规范的指向性很清晰。比如,指引明确规定,私募基金管理人应当遵循专业化运营原则,主营业务清晰,不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。
2月1基金业协会发布《私募投资基金管理人内部控制?指引》的通知,进一步明确了私募基金监管的范围和要求,明确了私募基金内部控制的原则和应当采取的措施。
欧阳良宜老师将私募股权基金分为下列类型:创业投资基金、成长资本、并购基金、房地产基金、夹层基金、母基金、破产投资基金、二级市场基金、产业投资基金。我将分别对上述各种类型的私募股权做一个简要的说明。
私募股权管理的钱都是从投资人那里募集来的,并且都是有期限的。期限到了,必须将管理的资金抽回连同收益一起还给他的投资人。我们在感激私募股权帮助的同时,对私募股权必然要退出要理解,并要有思想准备。私募股权的退出途径一般有几种:1)通过企业的IPO退出;2)功过并购转让退出;3)由企业原股东回购退出。
创业者或企业家在做股权融资之前,需要了解私募股权基金的业务流程。私募股权投资基金的业务流程如下:1)筛选项目、2)初步评估、3)组织工作团队、4)尽职调查、5)设计方案和撰写备忘录、6)投资决策会议、7)投标及谈判协议条款、8)融资和完成交易。
私募股权自商业社会以来便已存在,但以集合投资载体(或者说基金)形式进行私募股权投资的历史并不长。我在这里将私募股权投资行业的发展历史分为:基金业态的萌芽、早期的私募股权、杠杆收购、1980年代、1990年代、新世纪初期的私募股权、私募股权行业现状、私募股权在中国八个阶段。
KKR集团(Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.,简称KKR),中译为“科尔伯格-克拉维斯” ,始建于1976年,是老牌的杠杆收购天王,全球历史最悠久也是经验最为丰富的私募股权投资机构之一。它以完成庞大而复杂的直接投资交易著称,长期致力于打造在全球各行各业中占据领导地位的企业。KKR集团业务遍及全球,总部设在纽约,并在旧金山、伦敦、巴黎、香港、东京、北京等地设有多个办事处。KKR以投资消费品、销售连锁、娱乐、IT服务、电信通讯、半导体芯片等行业为主。作为一家全球领先的投资机构,截止2015年9月,KKR的大型投资项目涉及25个行业,完成超过335笔私募股权交易,企业价值总额超过5000亿美元, 内部回报率达26%。