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同创伟业郑伟鹤:擅于提前预测未来机会,总能当机立断做出决策
五一假期消费大数据出炉
来源:知投网  2016-07-06
作者:天晴

[ 导读 ] 郑伟鹤是全国首批证券律师之一。在资本的世界里,律师出身的投资人像被诅咒了一样,很难受到上帝的青睐,但似乎唯独郑伟鹤是个例外。他是深圳同创伟业创业投资有限公司创始人、董事长律师、学者、股票操盘手、投资公司董事长,郑伟鹤就像是一个德州扑克高手,你永远猜不透他下一步怎么玩。

郑伟鹤是全国首批证券律师之一。在资本的世界里,律师出身的投资人像被诅咒了一样,很难受到上帝的青睐,但似乎唯独郑伟鹤是个例外。他是深圳同创伟业创业投资有限公司创始人、董事长律师、学者、股票操盘手、投资公司董事长,郑伟鹤就像是一个德州扑克高手,你永远猜不透他下一步怎么玩。


律师出身的投资高手


1993年,郑伟鹤成为全国首批的证券律师。此后的10年间,主持过数十家公司的新股发行上市、增发配股等法律方面的工作。这些经历让他精通企业上市的各个环节和流程。对于这一优势,郑伟鹤毫不掩饰。


“每个投资人都有自己的特长,我的特长就是判断企业能不能上市。十多年的律师经历,帮助几十家IPO,这里面有成功也有失败,我都经历过,了解中国的IPO的上市法律和政策。所以,我闻都闻得出哪些企业可以上市。”郑伟鹤笑道。


2000年,深圳证券交易所开始筹备创业板,这让郑伟鹤看到了投资机会。与二级市场为主要投资对象的股票投资人不同,郑伟鹤更加看重非上市企业的投资价值。当年,郑伟鹤创建了深圳市同创伟业投资有限公司,从一名律师转型为一名私募股权投资基金经理人。


在华尔街,律师出身的投资人多被认为难以获得成功。因为身为律师,他们所养成的职业习惯更多是看到事物的问题而非机会。而对于投资人来说,更多需要看到事物背后的机会但同时需要承担一定风险。


但郑伟鹤恰恰是律师出身,然而,谨慎的职业习惯并没有影响郑伟鹤梦幻、激情的一面——在这家由他一手创办的资产管理机构,一大批包括律师、投行、会计和实业家的专业人员汇聚于此,郑伟鹤称之为“梦之队”;早在2012年全民PE高潮尚未退去时,同创伟业先于其他本土同行急转切入早期投资,建立VC基金全力打造“同创梦工场”。郑伟鹤认为,“经过这几年,公司完成了管理团队、文化建设、项目积累、专业能力的储备,状态调到了最好的时候,即将迎来小宇宙的爆发。”


深圳的创投机构更具“狼性”。因为他们亲眼目睹过周围“战友”的倒下,也明白弱肉强食的道理。同创伟业以“快”著称,“快”或许是同创伟业能够在弱肉强食的深圳创投圈中生存下来的最重要法则。不论是投资一级市场还是大资管时代所带来的二级市场机会,郑伟鹤都能迅速作出判断。如今的同创伟业,已经成长为一家既有投行经验背景、又有诸多成功投资案例的专业私募股权投资机构


鹤立鸡群的“独行侠”


深创投、达晨等雄厚的股东背景相比,同创伟业的郑伟鹤更像是一位“独行侠”。他总是很擅于提前预测到未来机会,而且总能当机立断做出决策,在别人眼中的危机往往成为郑伟鹤眼中的机遇。


从2012年上半年开始,同创伟业在早期投资逐渐加大。近两年,其所投资的早期项目达到了26个。其中,其第一个早期投资项目江苏大丰丰泰,在同创伟业投资后一年内得到了黑石的投资,项目增值5倍。


在早期投资中,同创伟业在手游领域的投资逐步增大。手游的估值已经趋于合理,而且优秀的团队也急需资金来扩大业务。“像手游这类企业,很难从其它方向融到资,与VC合作是最快的融资方法。”据郑伟鹤介绍,目前同创伟业投资手游早期团队一般单笔投资估值在1000到2000万左右。除了已经投资了有米传媒外,与腾讯微信首批合作的第三方游戏公司晶合思动是郑伟鹤最为看好的公司之一。


在进行早期投资的同时,同创伟业也积极开拓项目的退出渠道,在IPO停发的时候依然保证所投项目的顺利退出。同创伟业在2013年完成了十多个并购和回购案例,其中2011年投资的深越光电被上市公司星星科技并购,2年时间内实现了5.2倍的投资增值,为项目退出打造了一条创新的畅通通道。


如今,互联网金融的火爆让跨界融合成为了新的趋势,在郑伟鹤看来,传统的PC互联网,极大的接管了人们的视觉和注意力,如今随着移动设备的普及、可穿戴设备的兴起、以及未来文语转换技术、体感技术的通用,人们的触觉、听觉、嗅觉和味觉等等都将被互联网介入和接管。将意味着,如果企业不在互联网上有所作为,那就将失去了到达客户的最具主导性、支配性的通路。


因此,需要主动思考通过有效方式来拥抱互联网/移动互联网,适应基于互联网思维的商业原则。此前,同创伟业已经投资了好贷网,而在未来,医疗与互联网的结合已经类似于可穿戴设备的触控技术是郑伟鹤最为看好的两个方向。


不过,面对时下火热的互联网金融,郑伟鹤则持谨慎态度。在他看来,目前的互联网金融包括基金销售、产品管理和贷款服务等开放入口。虽然这些方向有一定创新,但政策暂不明朗,很难判断趋势。“互联网金融现在更多地还是停留在渠道上,但基本已经被BAT三巨头垄断。核心的部分还是在产品,不过面临政策性风险,我们还在观察。”郑伟鹤介绍。


一二级市场齐飞


业内都熟知,郑伟鹤是有名的多面手,除一级市场外,早在2000年就联手蒋锦志创办了景林资产,是当时国内首只对冲基金,如今景林资产已成长为国内知名私募机构。郑伟鹤担任董事一职。


投资圈里还盛传,郑伟鹤二级市场的投资眼光不亚于专业公募基金经理,股改全流通前,同创伟业曾和其它人民币基金一样遭遇过一段时间的“冷淡期”,不过由于郑伟鹤二级市场的投资功夫了得,所以公司整体的投资收益并未受到太大影响。二级市场流动性选择较多,投资周期也相比于一级市场更短,但一些非理性的市场因素经常会影响投资判断,需要投资人通过市场经验和投资分析来做出准确的估值。


对比一二级市场,郑伟鹤认为:自己现在也偶尔玩二级市场,但相比之下还是更喜欢一级市场,一级市场投资实业,需要耐心、长线眼光和增值服务能力,投资人需要根据行业变化来判断未来趋势。之所以玩主要是为了保持一二级市场联动的观察力,就像运动员打球保持手感一样。


同创伟业旗下一只名为同创佳业的二级市场投资团队已经组建完毕,原武当资产高开宇、微博达人付羽等加入其中,正在筹划一只以一二级联动、中国互联网金融为主题的科技创新基金。


“老子说,无为方能无不为”。我们不可能什么都做,帮助企业上市这个‘动作’我们做了二十几年,也让我们对投、融、管、退有更深刻的理解。归根到底,首先是要保住本钱,然后才能在风险和收益之间取得平衡。”郑伟鹤认为,这并不意味着没有进取心,相反是一种更踏实的表现——不是一味地去追求热点和机会,而是当机会来临时,我们拥有这种抓住它的能力不让它溜掉。

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