下载股融易安卓版
股融易手机网页版
最新
头条
业务微信号
公号二维码
在线
客服
点击咨询 工作日9-18点
您好,我们不兼容IE7以下的浏览器,建议您升级浏览器或更换浏览器
位置:首页 > 资讯 > 投融资讯 > 风雨三十年,信念磐石坚
风雨三十年,信念磐石坚

[ 导读 ] 译者按:2021年,历史最悠久的阿奇天使投资公司联合创始人、天使投资家迈克·拉特福德先生被英国天使投资协会授予的“终身成就奖”荣誉称号,以表彰他30年来为推动天使投资行业发展做出的特殊贡献。本文是当地媒体《苏格兰星期日》报专栏记者2020年5月份对他的一篇采访,文中回顾了创业数十年来的心得体会。我们把它介绍给中国读者,希望对中国天使投资行业的发展有所裨益。原作者是该报记者Emma Newlands


(译者按:2021年,历史最悠久的阿奇天使投资公司联合创始人、天使投资家迈克·拉特福德先生被英国天使投资协会授予的“终身成就奖”荣誉称号,以表彰他30年来为推动天使投资行业发展做出的特殊贡献。本文是当地媒体《苏格兰星期日》报专栏记者20205月份对他的一篇采访,文中回顾了创业数十年来的心得体会。我们把它介绍给中国读者,希望对中国天使投资行业的发展有所裨益。原作者是该报记者Emma Newlands


2018年,英国天使投资协会授予阿奇天使投资公司“年度最佳联合投资奖”荣誉称号。(左一是迈克•拉特福德先生)


1992年,迈克·拉特福德(Mike Rutterford)跟商业合作伙伴共同建立了阿奇天使投资公司,智慧、成功故事、钞票和乐趣是推动该公司风雨前进的四大基石。如今,公司有90多名投资者成员组成,每年对本地区初创企业的投资额超过 1500 万英镑。2010年,他获得了爱丁堡龙比亚大学工商管理荣誉博士学位。



 

阿奇天使投资公司代表在“年度最佳联合投资奖”颁奖典礼上


    问:您于 1992 年就创办了阿奇天使投资公司,并制订了公司的“四项基本原则”,您能否解释一下创建公司的初衷和坚持“四项基本原则”的理由?

答:当时,我跟巴利·西里(Barry Sealey)是老相识了,我们手里有几个闲钱,过了几天轻松的日子。但是,我们总不能让银行里的钱睡大觉吧?我们做点什么有价值的事儿?

我们很自信:离开家乡的时候,我们表现不差,回到苏格兰,我们也能成点事作;第二个感觉是,苏格兰技术力量很雄厚,我们会找到很多优秀的工程师,跟他们合作,成功的可能性会更大;第三,这个事儿应该好玩、有趣;第四,我们不是公益行为,这个事,必须能够让我们银行里的钱越来越多。我一直相信,如果你想算数,你手头必须有足够的本钱。

我印象这个事在一个小时里就敲定了。之所以这么顺利,我想是基于两点:一、我跟巴利·西里先生算是惺惺相惜,本来就有很多共同语言;二、他本身是有钱的主儿,但他从来不嫌钱多。事实求是的说,我们当时并不知道这就叫“天使投资”,那个年月,好像没有听说过这个词——就像“企业家”这个词一样,当时人们只是偶尔提到它。

是的,我们要做有点智慧的事,要帮助别人成功,要有乐趣并且带来更多的钞票,这就是我们当时商定的原则。近30年来,我们始终坚持这些原则,并且,它们让我们在行业内一直处于领先的地位。如果你说这是我们公司行动的指南针,我认为也不过分。

创业初期,找到靠谱的人和好的项目是我们的工作核心,一切都围绕这个目标展开。不得不说,在这方面我们没有一点经验,全靠自己摸索,如果有过来人给我们指导,我们会走得更成功、更快速,但是当时我们只能靠“自学”。但是,应该说我们赶上了好时代,我们投资的前三家企业表现都很好,其中两家是软件公司,它们都让我们挣了大钱。

但是,这三次成功也并非全是好事:它让我们过于自信了、甚至骄傲了,我们当时以为我们投资的企业都会赚钱,做投资不是什么难事儿——我们当时都不知道什么是尽职调查,也从来没有认为这是必要的程序和工作。这让我们吃了苦头:后来,我们老实多了、学乖了:对所有的项目,必须进行尽职调查,不能有例外!

战场上没有常胜将军,何况我们是新手,为此,交的学费还真不少,许多项目都失败了,但是,我们至少从这些失败的项目中找到一个共同原因:技术本身是否先进当然重要,更重要的是:它有没有市场或用户?如果没有,我们会客气地告诉创业者:“抱歉!这个项目这适合我们”。这是多次惨败得出的教训。

总体而言,我们投资的项目中有48%在半路倒下了,但是,它们损失的额度并不很高,大约占我们总投资的19%. 我们总结的教训时:发现苗头不对,赶紧从项目中退出,及时止损,有些时候,这是不得已而为之:长痛不如短痛,与其看着项目日渐走向失败,何不早早结束?这算是我们总结的减少重大损失的策略之一。

问:可以谈谈您做投资前的经历吗?

答:我在海军服役6年,到过中东、远东等许多国家,学习了一些管理知识,也长了许多见识。1969年从海军回到爱丁堡后,我在一家保险公司开始了工作。在这里我接触到了房地产交易业务,并且发现:这一行很赚钱。于是,1977年,我花了6000英镑成立一家房地产中介公司,那真是一个好时代:到1987年我把公司卖掉的时候,赚了好多倍。这是我的第一桶金,为阿奇天使投资公司的发展,奠定了雄厚的经济基础。当然,我的合伙人巴利·西里先生的实力也不差,他开的公司也赚了很多钱。

    问:新冠疫情突如其来,让许多投资公司措手不及。贵公司是如何面对这个挑战的?

答:新冠疫情确实来者不善,但是,近30年来的数次经济危机中,我们都没有刻意减慢投资的步伐,我们只是调整一下投资的思路和方式。我想强调的是:越是经济危机时候,投资人越不能减少对创业企业的支持,否则,与趁火打劫有什么区别?!目前,我们对苏格兰的高科技企业仍然充满信心,前不久,我们还吸取了数家初创企业的路演,他们的创意非常吸引人,如果接下来的程序正常,我们将按平时的节奏投资它们。

经济危机时有发生,第二次世界大战以来,人类大约遇到了10次经济危机,但是,我们的社会依然在进步。不管外部形势发生什么变化,总有睿智的创业者会创造奇迹,他们将创造高薪就业岗位,推动经济增长和社会进步。他们是我们国家和全世界的希望所在。所以,在支持创业者方面,我们从来没有动摇,也不会因外部形势的变化而改变。

问:您投资的公司的共同本质是什么?这些年来,是否发生过变化?

答:我们正在寻找有知识产权保护的高科技公司和生命健康领域的公司,但是,前提是:我们感觉能够与这个团队愉快地合作。与技术或市场相比,我们更看中人的因素,也许我们会错失一个大市场或大机会,但是,我们仍然把“快乐”放在了第一位。通常每月总有一个周末,我会与一群有趣的、让我热血沸腾的创业者们在一起。我想,这是我创办阿奇天使投资公司最大的收获。

我们投资的原则没有太多变化,如果说有变化的话,那您看我们的投资公司中,近年来,国际化的创业企业越来越多,它们正在世界各地创造着高质量的就业岗位。

问:阿奇天使投资公司一直在欢迎新的投资人加入,在多元化方面,您有什么样的考虑?

答:我们当然一直欢迎新的投资人加入,事实上,我们的投资人早就超过100位了。只要人们认同我们的“四项基本原则”,我们就可以坐下来,邀请他们加入我们的团队——前提是:他需要有足够的投资能力。

当然,我不希望他们在这里赌上全部身家性命,这里只能是他们的业余乐趣所在;并且,如果他们没有足够开放的心态,我们也不鼓励他们进来。

我希望我们的成员在这里获得更多的乐趣,这是一种思维方式:当我们投资的企业倒闭时,很多人会失去工作,这种局面总是令人心痛的;但是,我希望我们的成员多看看那些成功的初创企业:他们是那样的充满朝气、活力和潜力,他们成长的过程,就是我们钱包膨胀的过程。我相信,这种美好的时刻远远多于失望的时刻。

问:可以问一个有挑战的话题吗?哪些投资是您认为的最大的失败?或者,您曾经错失了一次极佳的投资机会?

    答:这不是有挑战的问题:这是我过去30年职业生涯的重要组成部分,投资失败或错失良机,在真正的投资人看来,都不正常现象。我相信,如果你没有经历失败,那说明你就没有承受过足够的风险。如果说有诀窍,那就是我刚才说的:如果发现苗头不对,早早放手。

问:我们来展望一下:2022年,阿奇天使投资公司将迎来30周年庆典,您希望届时将取得什么样的成就?

答:牢记初心,不忘使命,一以贯之,持续创新。近30年的经验告诉我们,我们正在做一件正确的事情,我们一直把人的因素放在了第一位:创业者和投资人。至于我们的投资经历,从来没有一帆风顺过;我们的方法和策略,经过不断的改进、修正、打磨、优化、提升,也在日臻完善,实际上,有些方式和工具已经成为英国天使投资行业采用的通行方式和工具。我们为自己的探索、创造和贡献而深感自豪。

天使投资活动是一场马拉松运动而不是一场百米冲刺,我们投资的初创企业,平均需要经过五轮投资、10年左右的时间才能成功退出。我们知道这一点,并将长期坚持,我们是有耐心的投资人,我们是长期主义者。

    回顾近30年的投资经历,我们深感自豪,苏格兰是生命科学的创新地,我们在这里培育了多家革命性的企业,他们的技术今天被广泛地应用在世界各地,给数以亿计的患者带来福祉。感谢这些技术专家、创业者和投资人们!我们将在这条道路上,再接再厉,行稳致远。

如果用数字来量化,我很自豪我们目前管理的基金规模达到了近2.8亿英镑,总计创造了4000多个高质量就业岗位,带来的总附加值超过13亿英镑。就投资的创业企业的数量来说,过去10年来,我们排名在全国第五位、苏格兰第一位。我们期待:在带动苏格兰经济发展方面,继续发挥更大的作用。

魏炜编译自阿奇天使投资公司网站

https://archangelsonline.com/mike-rutterford-scotsman-interview/,略有删减。)

×
转发到圈子
魏炜
深圳依诺维圣天使投资有限公司董事长
文章:308篇   浏览:354056
深圳依诺维圣天使投资有限公司董事长、深圳荣益天使投资研究院院长,深圳天使投资协会发起人。2009年以来,服务辅导创业项目千余个,团中央创业联盟创业导师。2011年主持完成国内第一个天使投资研究课题;翻译发达国家天使投资领域学术文章数百篇,创作畅销书《美国天使投资的成功故事》等作品两部。
我要开通专栏 发布专栏文章
请先完成下方验证 ×

让股权融资更简单

请输入手机号或邮箱号
您输入的密码不正确